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又一位大佬离任,这里有几个候补选手!


发布日期:2022-05-14 19:53    点击次数:109


周末,林森卸任的消息官宣了, 据说下一站是上海勤辰,这是一家私募基金,华安基金的崔莹已经入职这家私募了。 其实,林森要走的信号非常明显。 五一假期前,林森管的多只基金密集增聘了基金经理,特别是增聘了胡剑、王晓晨等成名已久的大佬。 懒猫早前就提示过“林森可能要卸任”的信号。(具体文章在这里) 再深挖下去,还有更多细节。 比如,一季度机构已经大比例减仓林森管的基金了。 易方达安心回馈、易方达裕祥、易方达瑞程,不管是重仓基金数量,还是持仓份额均大幅下滑。  特别是易方达裕祥,一季度被赎回了166.93亿份,基金规模也从729亿元降到了438亿元。(去年底,这只基金92.48%的份额都在机构手里,一季度主要是机构在赎回)  而且赎回最狠的还是易方达自家的FOF基金——易方达汇智稳健养老(FOF)。 去年4季度,易方达裕祥回报是这只FOF的第三大重仓基金,仓位是13.68%。  今年一季度,易方达裕祥回报已经跌出十大重仓基金,即使还有仓位,也低于1.44%了。  事已至此,说什么也没用了,只能面对现实:买了林森的基金,何去何从呢? 卸任前,林森管的基金有7只(多份额合并计算)。 这7只基金可以分为三类, 易方达高等级信用债、易方达裕景添利是纯债基金,不持有股票,一只交到了胡剑手上,一只交到了李一硕手上。 易方达裕祥、易方达瑞通、易方达瑞弘属于激进一些的“固收+”基金,股票 + 可转债的仓位在30%左右,交到了林虎、王晓晨、韩阅川手上。 这几只基金不用担心太多,胡剑、王晓晨都是成名已久的大佬, 李一硕、韩阅川虽然名气没那么大,但也久经战阵,业绩不比这些大佬差。(胡剑、王晓晨、李一硕、韩阅川的介绍戳这里) 唯一需要担心的是易方达安心回馈、易方达瑞程, 这两只基金过去几年表现优异,买的人也非常多,但这次却交到了林虎、李中阳、贾健3个任职不满1年的新人手里。 所以,后台也有不少小伙伴问懒猫,有没有合适的替代基金。 有没有呢? 我们找找看。 1、易方达安心回馈 易方达安心回馈也是一只激进一些的“固收+”基金,股票仓位是34.92%、可转债仓位是1.75%。 收益和回撤更是亮瞎眼,2020年以来涨了32.37%,最大回撤是13.08%。 据此,懒猫设了几个筛选条件, 股票仓位不超过50%;可转债仓位不超过50%;2020年以来,基金收益超过25%,最大回撤不超过15%;基金规模超过5亿元;基金经理任职日期在2020年之前; 过去2年多年能和易方达安心回馈相媲美的“固收+”基金虽然不多,但还是有那么几只的。 名单在这里:  易方达内部有,韩阅川管的3只基金,收益不输易方达安心回馈,但回撤要小得多,只有8%左右。 易方达外部也有,李崟(招商基金)、刘宁(嘉实基金)、何佳琪(华夏基金)都是2016年前后就开始任职,还身在大厂,也都不错。 出于好奇,懒猫又比较了这几只基金2017年以来的收益、回撤。 这下差距一下子拉开了,易方达安心回馈遥遥领先, 紧随其后的是易方达新益、易方达瑞选,而这两只基金之前也是林森在管,或林森和张清华共管。  而且2017年以来,股票和可转债仓位都不超过50%、规模超过5亿元的基金中,易方达安心回馈收益排名第一,涨了114.19%。 在收益翻倍的基金中,易方达安心回馈回撤控制的最好,最大回撤只有13.08%。 好吧,张清华和林森的组合确实厉害,过去几年易方达安心回馈也是独一无二的。实在不行就退一步选韩阅川管的那几只吧!  2、易方达瑞程 易方达瑞程有一点特殊, 2018年一季度之前,这是一只“固收+”基金,债券仓位占大头。之后,转型成了一只主动权益基金,股票仓位90%左右。  所以,我们主要看2018年7月以来,收益、回撤和它差不多的基金。 筛选条件是这几个: 2018年7月以来,基金涨幅超过150%;2018年7月以来,最大回撤不超过40%;2018年7月以来,基金一直是现任基金经理在管;基金规模超过10亿元。 剔除重仓新能源的基金,还有17只基金符合条件。 名单在这里:  里面有不少熟悉的基金经理,特别是杜洋、周海栋、郭斐管的基金,换手率和易方达瑞程差不多,但收益和回撤要好的多。 当然,虽说收益、回撤、换手率差不多,但不同基金经理的操作还是不一样的。 郭斐管的交银经济新动力,2019年以来一直重仓科技股,2021年以来才开始减仓。  周海栋管的华商新趋势优选,2020年上半年之前重仓科技,之后重仓周期。  杜洋管的工银战略转型之前重仓过新能源股票,最近重仓银行、地产、基建类股票。  林森的持仓更均衡一些,第一大重仓行业是电力设备(新能源),但占比也不是很高。  总的来说,易方达安心回馈确实很难找到合适的替代基金,易方达瑞程是可以找到几只的。 还有张清华在管的基金,因为收益的原因,并没有入选。 但看持仓配比的话,易方达悦兴、易方达安心回报可以替代易方达安心回馈。 易方达新收益、易方达安盈回报可以替代易方达瑞程。  本文作者:懒猫,来源:懒猫的丰收日,原文标题:《又一位大佬离任,这里有几个候补选手!》

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